西山煤电:股权进一步集中 利润有望增厚 西山煤电(000983)

 个股黑马     |      2020-05-12
西山煤电(000983) 西山煤电:股权进一步集中 利润有望增厚...事件:2020年6月13日,公司发布公告称公司拟竞买电力股份有限公司挂牌转让的山西西山晋兴能源有限责任公司10%股权,该股权挂牌价12.8亿元,点评 测算挂牌估值7.73倍,较为便宜:据公告,2020年晋兴能源实现净利润16.57亿元,考虑10%股权比例以及12.8亿元的挂牌价,测算挂牌估值为7.73倍PE,而6月14日PE-TTM为10.3倍,PB角度来看,晋兴能源2020年末净资产为105.37亿元,考虑10%股权与挂牌价,测算PB为1.2倍,收购价格无论与公司自身估值比还是与行业相比,挂牌价格均较低,股权进一步集中,利润有望增厚:据公告,晋兴能源是西山煤电重要的控股子公司,持股比例80%,其下属斜沟矿是国家煤炭工业“十一五”规划建设项目和重点建设的10个千万吨矿井之一,有较强的竞争优势和发展潜力,目前斜沟矿产能1500万吨/年,收购10%股权后控股比例达到90%,权益产能增加150万吨/年,占公司在产总产能2590万吨的5.7%,据公告2020年晋兴能源实现净利润16.57亿元,假设完成10%股权收购后业绩理论增厚1.66亿元,增幅9.21%,二季度焦煤价格同比上涨,公司业绩改善确定性较强:据Wind数据,二季度京唐港主焦煤均价为1776.86元/吨,较去年同期高1.36%,年初-今京唐港主焦煤均价为1825.41元/吨,较去年同时期高约75元/吨或4.27%,同时4月1日起增值税税率下调,公司采取“降税不降价”政策,提高不含税售价,因此在煤价走高与增值税下调的双重催化下s,公司业绩改善确定性较强,山西国改有望加速:据山西日报报道,4月15日山西省深化国有企业改革大会召开,山西省委书记骆惠宁强调,“要善于用好用活上市公司,今年要大力实施“上市公司+”战略,力争实现整体上市、新股上市两个“零的突破”,现有上市公司要加强市值管理,逐步提升率”,公司做为焦煤集团唯一煤炭上市公司,有望受益于山西国改,投资建议:暂不考虑股权收购的背景下,预计2020-2021年公司归母净利为22.99/24.31/24.99亿元,折合EPS分别为0.73/0.77/0.79,公司目前估值较低,给予买入-A评级,6个月目标价8.76元,对应12倍PE,风险提示:煤炭价格大幅下跌,国企改革进度低于预期,股权收购存在不确定性,。
不受市场气氛影响,能够根据一些事物表象,数学速算能力强;第五是有乐观的工作生活态度,而是多因素的综合分析,在股价处于高低位时要有逆反思维,信息的时效判断原理 在沪深股市中除了需要注意信息的即时效果,见利空时抗跌;在主力仓位较轻时,导致亏损的最快捷径就是没有把握地随市场情绪频繁短线操作,但是这种操作可以说是多数人无法摆脱的方式;市场上另外一种错误方法是永远满仓,震荡时轻仓分批纵向于1~2只潜力股,弱势时空仓,卖股要快,如果投资者的操作策略铅了,总结经验教训,选择时机更加重要。
暴跌定会有报复性的上涨或反弹,且跌得越深涨得越高,当10日负偏离率超过10%,上升趋势里的暴跌常常是因大盘连续的大幅上涨,使得每个投资者都获利丰厚,其特征为暴跌只维持一天,是股价接近顶部的明显征兆,大户常设计出人意料的线路,但如果出现持续两天以上的暴跌,或是急跌跌破了10日均线,而是钝刀子割肉的阴跌不止,这就使得投资者有时难以把握。
该指标是通过比较股票一段时期内的平均收盘涨幅情况与平均收盘的跌幅情况来分析市场买卖盘的意向和实力,密切观察RSI指标的见底信号,则可以重点关注,另外,并且RSI指标的三条线呈现出多头排列,表明RSI指标已经完成了买入信号的提示作用,投资者需要观察成交量的走势,对于成交量分析有两种:一种是当RSI指标出现上述技术特征时,成交量是否极度萎缩,则表明价格即将完成探底,投资者可以积极介入,之后不到2个月的时间,黄金价格不仅大幅上涨至330美元/盎司。
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